Tratándose de los clientes millonarios de Goldman Sachs Group Inc., a la firma puede llevarle 5 minutos suscribir un préstamo para crear una nueva empresa o pagar impuestos. En Morgan Stanley, los banqueros no tienen problema en darles financiación puente para hacer una oferta en efectivo por una mansión.
Más allá de los miles de millones en beneficios bursátiles y comisiones por acuerdos, los informes de ganancias de las firmas de Wall Street conocidos esta semana demostraron que estas se lanzan cada vez más al mercado en auge de los préstamos a individuos de alto patrimonio neto. Hasta el momento, les está dando resultado: Morgan Stanley triplicó dichos préstamos en los últimos cinco años, mientras que Goldman Sachs se expande en el exterior.
Obligadas por la crisis financiera a convertirse en holdings bancarios, en los últimos años las firmas adoptaron el negocio de los préstamos. Morgan Stanley fijó como objetivo duplicar el porcentaje de clientes que recibieron préstamos del banco después de la adquisición de Smith Barney. Goldman Sachs vinculó una porción clave de su plan de crecimiento de los ingresos al crédito a clientes de gestión patrimonial.
“En comparación con cosas como los mercados de negociación de valores que generalmente no crecieron después de la crisis, el mercado patrimonial sigue creciendo y el mercado de patrimonio neto ultra alto resulta más atractivo aún, crece mucho y tiene márgenes elevados”, dijo Christian Bolu, analista de bancos de Sanford C. Bernstein. “Tiende a ser muy personalizado; no se va al banco tradicional a conseguir préstamos con obras de arte como garantía”.
Ambos bancos han reconocido que están poniéndose a la par de rivales como JPMorgan Chase & Co., que desde hace décadas proveen préstamos a clientes que no necesitan dinero. Y la competencia está en alza. Deutsche Bank AG ha realizado contrataciones en EE.UU. con un compromiso de prestar a individuos, particularmente aquellos que tienen más de US$100 millones en activos. Credit Suisse Group AG tenía préstamos contabilizados por más de US$3.000 millones en EE.UU. a fines de junio, incluso después de haber reducido su división de patrimonio privado en la región.
Goldman Sachs ve “oportunidades considerables” para el crédito bancario privado, sobre todo fuera de EE.UU., donde prácticamente no tenía negocios cinco años atrás, dijo el director financiero Marty Chavez en una reunión con analistas esta semana. El banco planea realizar contrataciones, dijo.
Bolu escribió a los clientes en una nota fechada en septiembre que la riqueza privada podría ayudar a Goldman a revertir el desempeño de su acción y que un plan de sumar préstamos por US$11.000 millones en el negocio podría generar ingresos por US$850 millones más.
Al tratar con un cliente que tiene, en promedio, más de US$50 millones, “invertir un poco de tiempo no implica demasiado costo con relación a lo que se puede ganar con el préstamo”, dijo Bolu.
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