La firma minorista estadounidense de cannabis Green Growth Brands planea lanzar una oferta pública de adquisición hostil por Aphria que valora al productor canadiense de marihuana en casi $2.800 millones de dólares canadienses (US$2.100 millones).
Green Growth, con sede en Columbus, Ohio, planea ofrecer $11 dólares canadienses por cada una de las acciones de Aphria, consigna un comunicado del jueves. Eso corresponde a una prima del 46 por ciento sobre el precio de cierre de Aphria el lunes.
Aphria, uno de los mayores productores de marihuana de Canadá, se convirtió en un blanco fácil después de que el precio de sus acciones casi se redujera a la mitad en dos días cuando los vendedores a corto plazo Quintessential Capital Management e Hindenburg Research alegaron el 3 de diciembre que la compañía pagaba precios inflados por activos en poder de ejecutivos con acceso a información privilegiada. La firma con sede en Leamington, Ontario, se defendió enérgicamente diciendo que la compra fue una operación negociada en condiciones de mercado y que ambas compañías contrataron asesores financieros profesionales.
"Actualmente tienen un valor atractivo en el mercado", señaló el director ejecutivo de Green Growth, Peter Horvath, en una entrevista telefónica y agregó que su compañía, que fabrica productos de belleza y bienestar con ingredientes derivados del cannabis, había estado en conversaciones con Aphria durante unos meses y quedó impresionado por sus capacidades después de recorrer sus instalaciones de producción.
Si bien las acusaciones de Quintessential son "algo de lo que hay que preocuparse", la operación, si tiene éxito, demoraría al menos tres meses en completarse, dijo Horvath.
Consolidación del cannabis
La oferta por Aphria marca un mayor interés en una industria que BMO Capital Markets estimó que podría alcanzar los $120.000 millones de dólares canadienses en ventas de productos recreativos a nivel mundial de aquí al 2025. Canadá fue el primer país del Grupo de los Siete en legalizar la droga para uso recreativo el 17 de octubre y más estados de EE.UU. se están moviendo en esa misma dirección, aunque la marihuana sigue prohibida a nivel federal.
A principios de este mes, Anheuser-Busch InBev, fabricante de la cerveza Budweiser, se asoció con Tilray para formar una sociedad de investigación y cada uno invirtió US$50 millones, aunque Tilray seguirá siendo independiente. Molson Coors Brewing suscribió un acuerdo de empresa conjunta con Hexo en agosto, mientras que Constellations Brands ahora es el mayor accionista de Canopy Growth. La empresa de tabaco Altria Group anunció una inversión de US$1.800 millones en Cronos Group este mes.
Se espera que el mercado del cannabis en Estados Unidos y Canadá en conjunto alcance los US$47.000 millones de aquí al 2023, indicó Horvath.
"Las leyes actuales no permitirían que la marihuana que produce Aphria en Canadá se envíe al negocio minorista de Green Growth en Estados Unidos. Tomamos esta decisión sobre la base del talento de ambas organizaciones y el aprovechamiento de las diferentes geografías", expresó Horvath. "No se puede mover el producto, pero sí se puede transportar la propiedad intelectual y la capacidad. Se trata de combinar nuestra experiencia del consumidor con su experiencia de crecimiento", puntualizó.
Green Growth cuenta con el asesoramiento de Canaccord Genuity Group y Norton Rose Fulbright Canada es su asesor legal.
