Mindlin oferta más de US$ 1.200 millones por Petrobras Argentina

Pampa Energía, la mayor empresa de electricidad del país, presentará en las próximas horas una oferta irrevocable para adquirir Petrobras Argentina (PESA). Pampa –buque insignia del empresario Marcelo Mindlin– realizó en las últimas semanas un due dilligence de los activos que controla la petrolera brasileña en el mercado local. Está dispuesta a pagar alrededor de US$ 1.200 millones por ese paquete, que incluye cerca de diez áreas hidrocarburíferas en la cuenca neuquina, una refinería de petróleo ubicada en Bahía Blanca y su red de estaciones de servicio; la central térmica Genelba y la hidroeléctrica Pichi Picún Leifú; plantas petroquímicas en Santa Fe, y una participación en TGS. La oferta está estructurada con una ingeniería financiera tejida por el Citibank. Así lo confirmaron a El Inversor Online dos personas al tanto de la operación.
El interés de Mindlin por el negocio de exploración y producción de hidrocarburos no es nuevo, en especial por el gasífero. Petrolera Pampa, brazo petrolero del grupo, desarrolló de forma exitosa un proyecto de tight gas en Neuquén en asociación con YPF. El bloque, denominado Rincón del Mangrullo, produce hoy casi 2,5 millones de metros cúbicos diarios de gas de arenas compactas. Petrolera Pampa invirtió este año US$ 100 millones para continuar con el desarrollo del yacimiento.
Aunque su producción registró una marcada caída en los últimos diez años, las áreas de Petrobras Argentina albergan un 30% de las reservas probadas (P3) de Neuquén. Campos como El Mangrullo, Sierra Chata, Río Neuquén y Parva Negra cuentan con un importante potencial gasífero. La frustrada intención de YPF de quedarse con los activos de PESA –el monto de la oferta no convenció a las autoridades brasileñas– se explicaba por esa misma razón. Petrolera Pampa cerrará 2015 con una facturación cercana a los US$ 120 millones.
Sin embargo, las fuentes consultadas advirtieron que no será fácil que la operación se concrete en el corto plazo. No por el monto de la oferta, que a priori estaría en los niveles pretendidos por Petrobras, sino por el difícil momento que atraviesa la compañía brasileña. “Con el petrolao (que ya llevó a prisión a casi dos decenas de empresarios y funcionarios involucrados en actos de corrupción) y el delicado escenario que enfrenta Dilma Rouseff, ¿qué directivo de Petrobras se animará a firmar la venta de los activos en la Argentina? Aunque la propuesta sea buena, lo más probable es que el cierre se demore”, analizó un petrolero acostumbrado a negociar con la compañía brasileña.
Petroleos Brasileiros, la petrolera madre de Brasil, controla un 63% del paquete accionario de PESA. El 37% restante flota en las Bolsas de Buenos Aires y Nueva York. Por los activos de Petrobras se interesaron YPF, también Pan American Energy (PAE), Pluspetrol, Tecpetrol (Techint), CGC –la petrolera de Eurnekian– y Oil, de Cristóbal López.