La generadora eléctrica argentina MSU Energy planea recaudar al menos US$300 millones con una venta de bonos en el extranjero después de mediados del próximo mes, según informadas fuentes cercanas a la empresa.
"La compañía registró la oferta con el regulador de valores argentino y es probable que obtenga pronto la aprobación", dijeron los voceros, que solicitaron no ser identificadas ya que la oferta aún no es pública.
"Lo más probable es que la venta se realice después del 11 de agosto, día en que Argentina celebra una elección primaria presidencial", afirmó una de las fuentes. "JPMorgan Chase & Co. probablemente será elegido como suscriptor principal", agregó. Representantes de MSU y JPMorgan declinaron de hacer comentarios.
Es probable que la venta sea costosa para MSU, al considerar que los bonos con calificación basura con vencimiento en 2025 de su unidad Rio Energy están desvalorizados, con un rendimiento cercano al 13,3%. No obstante, el plan ha estado en marcha desde fines del año pasado, cuando MSU colocó en forma privada US$250 millones en bonos a cinco años que pagan 11,25 puntos porcentuales sobre la tasa Libor, un acuerdo también organizado por JPMorgan.
Dichos bonos fueron adquiridos por fondos internacionales de inversión como Carval, Gramercy, Moneda, Redwood Capital, Autonomy, Varde y la plataforma de inversión de la familia chilena Solari Donaggio, en el entendido que la compañía refinanciaría la deuda con un bono registrado, dijeron dos de las personas.
MSU recaudará al menos US$50 millones más de lo necesario para saldar los bonos existentes, añadieron las fuentes consultados.
"La deuda sigue siendo un poco alta, pero la compañía" está progresando claramente con su objetivo de reducción de deuda, que continuará encaminando a Bunge hacia una mejor posición para competir en un clima agrícola volátil", escribió el analista de Citigroup Inc. David Driscoll en una nota a los clientes.
