Los bonos de la petrolera estatal de Venezuela garantizados por una participación en Citgo Holding Inc. cayeron luego de que un tribunal estadounidense fallara que una empresa minera canadiense puede confiscar acciones de la compañía matriz de Citgo para saldar una indemnización de US$1.200 millones.
Los bonos con vencimiento en 2020 por US$2.500 millones caían 4,75 centavos a 85,5 centavos por dólar, el mayor descenso desde noviembre. Los bonos soberanos de referencia de Venezuela se desplomaban a un mínimo de seis meses mientras que los valores de Citgo registraban pocos cambios.
El fallo a favor de Crystallex International Corp. generó preocupaciones entre los acreedores de Petróleos de Venezuela SA que contaban con la participación en Citgo para respaldar su inversión en un país y una compañía que se han retrasado en pagos de deuda por más de US$4.000 millones en medio de una crisis económica. La división de refinación en Estados Unidos de PDVSA es uno de los activos más atractivos que podrían tratar de confiscar los tenedores de bonos, y los valores respaldados por activos se han estado negociando con una prima significativa comparado con el resto de la deuda de Venezuela.
El proceso judicial para determinar quién tiene derecho sobre los activos de Venezuela va a ser largo y complicado, aumentando la confusión de los inversionistas, según Ray Zucaro, director de inversiones de RVX Asset Management. Se ordenó a los representantes de Crystallex y Venezuela deliberar dentro de una semana y reunirse de nuevo con el juez, por lo que las acciones de Citgo no se transferirán inmediatamente a la minera canadiense.
"Todo el mundo va tras la garantía ahora", señaló Zucaro, quien no posee bonos garantizados de PDVSA, en una entrevista. "Hay muchas capas de propiedad corporativa en el medio y no creo que sea un hecho consumado que esto se va a transferir". PDVSA apeló la decisión del tribunal, de acuerdo con documentos judiciales.
Los bonos 2020 de PDVSA están respaldados por un derecho de retención preferencial sobre una participación del 50,1 por ciento en Citgo Holding. El otro 49,9 por ciento de Citgo fue entregado como prenda a Rosneft PJSC en garantía por un préstamo de US$1.500 millones. La breve orden emitida el jueves no dio a conocer el razonamiento del juez de distrito Leonard Stark porque su decisión completa fue presentada bajo sello. Ambas partes se reunirán el viernes para discutir hacer público el fallo, de acuerdo con los documentos de la corte.
Venezuela está haciendo frente a una inflación desenfrenada y disturbios políticos y está involucrada en más de una docena de casos de arbitraje con empresas extranjeras que impugnan las estatizaciones durante la última década. El presidente Nicolás Maduro ha expresado su interés en reestructurar los miles de millones de dólares en deuda del país, pero no ha podido hacerlo debido a sanciones que prohíben una transacción con inversionistas estadounidenses.
Crystallex solicitó el embargo de las acciones como compensación después de el exlíder venezolano Hugo Chávez nacionalizó la reserva de oro Las Cristinas en 2011. Venezuela expropió la mina de oro y se la entregó a PDVSA sin contraprestación, alega Crystallex.
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