La provincia Argentina de Chubut está intentando extender los vencimientos de aproximadamente US$600 millones en deuda.
La provincia está buscando cambiar el perfil de deuda para sus bonos en dólares, empujando los vencimientos a aproximadamente 12 años, en comparación con una duración máxima de 7 años en la actualidad, dijo en una entrevista telefónica el ministro de Economía de Chubut, Luis Tarrío. El gobierno local envió un proyecto de ley a su legislatura el 18 de junio en el que solicita autorización para iniciar las conversaciones con los acreedores, y Tarrío espera que sea aprobado en agosto, pero no cree que las conversaciones ocurran antes de las elecciones presidenciales de octubre.
Los bonos de la provincia están respaldados por regalías del gas y del petróleo que entran directamente a un fideicomiso, lo que garantiza el pago a los bonistas.
La provincia, con US$1.000 millones en bonos con vencimiento entre julio de 2019 y 2026, intenta aliviar la presión sobre sus gastos corrientes, de los cuales la mayoría están representados por los salarios del sector público.
“La extensión de plazos sería un logro importante”, asegura Tarrio. “Nosotros pretendemos cambiar el perfil de nuestros pasivos en moneda extranjera para que sean más compatibles con el horizonte de explotación petrolera que tenemos”.
Aunque el proyecto de ley del gobierno provincial pide una reestructuración, Tarrío asegura que no hay riesgo para los actuales tenedores de bonos, dado que las autoridades provinciales solo intentarán modificar el vencimiento de los bonos, no los montos. Es cuidadoso con sus palabras, ya que hace un año y medio un error hizo desplomar lospapeles de la provincia, cuando el uso de ese mismo término generó confusión entre los inversores y alimentó los temores de default.
Los bonos de Chubut con vencimiento en 2026 tienen un rendimiento de 10%, inferior a un pico de 13,2% este año. La medida también ocurre ante el crecimiento de la confianza en el desarrollo del crudo y el shale en el sur de Argentina.
