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viernes 22 febrero, 2019

Elon Musk recurre a Morgan Stanley para obtener cinco hipotecas

Cuando se trata de coches, túneles y cohetes, Elon Musk piensa en grande. Lo mismo es cierto para las finanzas de su hogar.

Suzanne Woolley, Tom Maloney y Sonali Basak

Cuando se trata de coches, túneles y cohetes, Elon Musk piensa en grande. Lo mismo es cierto para las finanzas de su hogar.

El multimillonario recientemente sacó US$61 millones en hipotecas en cinco propiedades de California, cuatro en el vecindario Bel Air de Los Ángeles y una en Hillsborough, en el área de la bahía. Los préstamos de Morgan Stanley, firmados en los últimos días de 2018, representan alrededor de US$50 millones en nuevos préstamos. Una refinanciación en una propiedad de más de 20.200 pies cuadrados que compró en 2012 por US$17 millones convirtió un préstamo de US$10 millones en una deuda de US$19,5 millones.

Su pago mensual es aproximadamente de US$180.000.

Los préstamos muestran cómo incluso las personas más ricas utilizan las hipotecas para mantener la liquidez. Musk, con una fortuna de US$23.400 millones, según el índice de multimillonarios de Bloomberg, se encuentra entre los dueños ultraricos de propiedades, incluyendo Mark Zuckerberg, Ken Griffin, y Beyoncé y Jay-Z que han sacado hipotecas monstruosas.

Los representantes de Musk en Tesla no respondieron a los correos electrónicos en busca de comentarios. Susan Siering, una portavoz de Morgan Stanley, declinó hacer comentarios.

Morgan Stanley

A lo largo de los años, Musk ha usado sus acciones en Tesla Inc. para obtener préstamos personales. Comprometió alrededor de 40 por ciento de su participación en el fabricante de automóviles eléctricos a fines de 2017, según un documento regulatorio. Musk también consultó con al menos un banco el año pasado acerca de un préstamo personal vinculado a su participación en la compañía de cohetes SpaceX, dijo una persona con conocimiento del asunto en ese momento.

Musk, de 47 años, no recibe un salario de Tesla, y ha ido varias veces al mercado para comprar las acciones del fabricante de automóviles en una muestra de confianza en la compañía, que nunca ha obtenido un beneficio anual. Recientemente puso una de sus casas en el área de Los Ángeles en el mercado por US$4.5 millones.

Disminuye el grado en que la riqueza lo motiva, tuiteando en octubre que tenía "muy poco tiempo para la recreación" y dijo que no tenía "casas de vacaciones o yates ni nada de eso".

El empresario tiene una amplia red de relaciones con Morgan Stanley, cuyo banco privado fue el banco de sus recientes hipotecas. Cuando Musk prometió las acciones de Tesla a fines de 2017, el 55 por ciento estaba con el banco. Morgan Stanley, que tiene una unidad de administración de riqueza de US$2,3 billones, ha triplicado los préstamos a personas de alto patrimonio en los últimos cinco años.

Musk también ha sido cliente del banco de inversiones de la firma, contratándolo y a Goldman Sachs Group Inc. el año pasado cuando consideró la posibilidad de tomar en privado a Tesla. Ambos eran suscriptores principales en acciones y ofertas de deuda convertible para la compañía.

Cuestiones de liquidez

¿Por qué los ultra ricos incluso necesitan sacar préstamos? Algunos, como Musk, son ricos en activos pero relativamente pobres en efectivo. La actividad crediticia se recupera a medida que se acerca el momento de los impuestos, ya que los clientes están totalmente invertidos o no tienen tanta liquidez como deberían tener para realizar un pago de impuestos, dijo Blum de UBS.

"Tratamos de educar a los clientes que lo que probablemente no querrá hacer es vender acciones o bonos y crear otra obligación fiscal al vender para que pueda pagar sus impuestos este año", dijo Blum.

Los inversores ultra ricos también pueden sentir que los intereses hipotecarios son un precio relativamente pequeño para pagar por liquidez. "Con tasas históricamente bajas, todavía es una alternativa muy atractiva", dijo Blum. "Los clientes simplemente prefieren no atar toda la liquidez en la compra de una propiedad muy costosa".

Prestar a los ricos se extiende más allá de las hipotecas. El tipo de préstamo más movido basado en activos es el crédito basado en valores en una cartera diversificada de acciones y bonos. Otros activos que se pueden tomar prestados incluyen obras de arte, yates, acciones previas a la oferta pública de venta y participaciones en fondos de cobertura. Los fondos de cobertura y los socios generales en fondos de capital privado pueden tomar los llamados préstamos de socios para invertir en un nuevo fondo sin aprovechar su propia liquidez, dijo Vincent, de Deloitte.

Luego están los préstamos realmente enrarecidos. Vincent recuerda una situación con un cliente del Medio Oriente de los días en que era un banquero privado. El cliente quería comprar un Boeing 747 "y rehacer el interior para que su familia pudiera volar desde el Medio Oriente a Londres y a París para hacer sus compras el fin de semana", dijo Vincent.


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