Es posible que los funcionarios mexicanos tengan que presentar una nueva propuesta para aplacar a los tenedores de bonos que invirtieron en un proyecto aeroportuario que el gobierno quiere cancelar.
Un grupo de acreedores rechazó una oferta del gobierno para recomprar algunas de las notas, la cual está supeditada a que los inversionistas acepten una reescritura de los correspondientes contratos, un cambio que los despojaría de algunos de sus derechos. El grupo dice que posee al menos la mitad de una de las series de bonos, lo que significa que sus miembros tienen el poder de sabotear cualquier trato.
La situación es un revés para el presidente Andrés Manuel López Obrador, quien asumió el cargo este mes después de comprometerse en su campaña a cancelar el nuevo aeropuerto de Ciudad de México, valuado en US$13.000 millones, al que calificó de desperdicio y corrupto. El gobierno, sensible a las críticas de que el presidente izquierdista está determinado a pisotear los derechos de los inversionistas y trastornar la economía, debe diseñar un plan para los tenedores de bonos que prestaron US$6.000 millones para la construcción, que ya ha comenzado.
La oferta viene en dos partes. Primero, el gobierno propuso recomprar US$1.800 millones de los bonos a 90 centavos por cada 100 centavos de dólar, con una bonificación de 5 centavos para los inversionistas que acepten vender sus notas con anticipación. La recompra depende de la segunda parte, que es donde radica el problema. Se requiere que los titulares de la mayoría de cada serie de notas acepte cambios en las reglas que permiten cancelar el proyecto y mover el flujo de ingresos de los bonos al aeropuerto actual de la capital. Al grupo de acreedores ad hoc no le gusta la idea.
"Los tenedores de deuda de MEXCAT están ansiosos por comenzar las conversaciones con el gobierno", aseguró David Knutson, analista de Schroder Investment Management: uno de los mayores tenedores de bonos del aeropuerto, según datos compilados por Bloomberg. "Esperamos encontrar puntos en común para una transacción o modificación que funcione para todos".
Knutson se negó a decir si Schroder es miembro del grupo de tenedores de bonos, el cual ha contratado al bufete de abogados británico Hogan Lovells y se dice que está buscando un asesor legal.
El comité no es el primero en pronunciarse en contra del acuerdo. Roger King, analista de CreditSights, ha dicho que los tenedores de bonos no deberían aceptar los términos del acuerdo del gobierno porque perderían capacidad de negociación.
López Obrador dijo el miércoles que su gobierno estaba cumpliendo con los compromisos de los bonos para aeropuertos y que su administración cumplirá sus promesas a los inversionistas.
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