Los operadores de Goldman Sachs Group Inc. una vez más ayudaron a rescatar los resultados de una fuerte desaceleración en la actividad de banca de inversión, justo cuando el banco se prepara para una reorganización que combinará las dos unidades de negocios.
La operación de trading registró ingresos por US$6.200 millones en el tercer trimestre, un aumento del 11% que superó las proyecciones de los analistas. El segmento de renta fija lideró las alzas, según un comunicado publicado el martes que mostró una caída del 43% en la ganancia.
Goldman fue el último de los grandes bancos estadounidense que publica sus resultados en un trimestre que ha puesto de manifiesto la resistencia del consumidor estadounidense. La continua salud de las operaciones minoristas del sector ha contribuido a estimular el crecimiento de los ingresos y ha dejado de lado, por ahora, la preocupación por los riesgos de una economía que se tambalea.
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Junto con el informe de resultados del martes, el director ejecutivo, David Solomon, se prepara para presentar a los inversionistas una nueva visión del banco. La empresa planea combinar su negocio bancario y comercial en una sola unidad, fusionar la operación de riqueza con su negocio ampliado de gestión de activos y tener un negocio independiente más pequeño que se centre en la financiación integrada, ofreciendo efectivamente los servicios bancarios de Goldman en las plataformas de los socios corporativos.
La restructuración incluye un retroceso en la estrategia de la compañía con sede en Nueva York de tratar de construir una operación de banca de consumo para diversificar los ingresos. Ese esfuerzo ha sufrido reveses, como el incumplimiento de los objetivos de rentabilidad.
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“Como hemos aprendido, el concepto de ser realmente amplio con una presencia en consumo realmente no está jugando a nuestro favor”, dijo Solomon en una entrevista en CNBC el martes.
Las acciones de Goldman, que han caído un 20% este año hasta el lunes, avanzaron un 2,8% a US$315,19 a las 7:55 a.m. en las primeras operaciones de Nueva York.
Los ingresos por operaciones superaron la estimación media de US$5.700 millones de los analistas encuestados por Bloomberg. El sólido desempeño de la renta fija estuvo impulsado por las tasas y las divisas. Los ingresos por negociación de acciones, de US$2.680 millones, estuvieron en línea con las expectativas, y fueron los mejores del trimestre en Wall Street.
Caída de banca de inversión
Los ingresos del segmento de banca de inversión cayeron un 57%, superando el descenso previsto, ya que las empresas se mantuvieron alejadas de los mercados de capital y de las operaciones. Los analistas esperaban que la cifra disminuyera más de la mitad con respecto al año anterior.
Los ingresos por suscripción de acciones y deuda se desplomaron, al igual que las comisiones por asesoría en fusiones.
El negocio de gestión de activos de la empresa, que incluye la plataforma de inversiones alternativas, generó US$1.820 millones en ingresos, una caída del 20% con respecto al año anterior. El negocio de gestión patrimonial registró ingresos por US$1.630 millones. Los dos grupos se fusionarán pronto en una gran unidad que será dirigida por Marc Nachmann.
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En su reestructuración planificada, Goldman desmantelará su negocio de consumo, incorporando su negocio de clientes directos de la marca Marcus al grupo dirigido por Nachmann. Una unidad separada y más pequeña, dirigida por Stephanie Cohen, albergará las operaciones que incluyen las asociaciones de tarjetas de crédito con Apple Inc. y General Motors, el proveedor de préstamos a plazos GreenSky y el negocio de transacciones bancarias para depósitos corporativos.
En el tercer trimestre, los ingresos de banca de consumo alcanzaron los US$744 millones, impulsados principalmente por mayores saldos de tarjetas de crédito. La provisión para pérdidas crediticias fue de US$515 millones, lo que refleja el crecimiento de la cartera de consumo y el impacto de la persistente preocupación por las perspectivas macroeconómicas.
