Después de tres años de disputas legales, acreedores entre los que se incluyen Strategic Value Partners, Deutsche Bank AG y Sculptor Capital Management se convertirán en los nuevos propietarios de la siderúrgica española Celsa Group.
Por orden de un tribunal de Barcelona, la propiedad de la empresa pasará de la familia Rubiralta a sus prestamistas, que condonarán una deuda de €1.352 millones (US$1.500 millones). El plan reducirá la deuda de la empresa aproximadamente a la mitad, según un fallo enviado por correo electrónico.
El fallo es una gran victoria para los fondos oportunistas que buscan invertir en el país, y marca la mayor reestructuración realizada hasta la fecha bajo un régimen de insolvencia español más favorable a los acreedores, implementado el año pasado.
El grupo de acreedores que asumirá el control de la empresa también incluye a Anchorage Capital Group LLC, Attestor Capital, Cross Ocean Partners y GoldenTree Asset Management. Siguen comprometidos a mantener las operaciones de la empresa en España y preservar los puestos de trabajo, según un comunicado enviado por correo electrónico.
Los representantes de Celsa y de los sindicatos UGT y CCOO declinaron hacer comentarios.
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El canje de deuda por acciones significa que Celsa no necesitará recurrir a los €550 millones de fondos de rescate que el Gobierno español había prometido una vez que llegara a un acuerdo con los acreedores.
Parte de la batalla legal se libró en torno a la valoración de la empresa.
En su fallo, el juez Álvaro Lobato Lavín cuestionó las estimaciones de la empresa, así como una revisión empresarial independiente realizada por la firma de contabilidad PwC e informes de Lazard Ltd. y BDO. Su fallo citó inconsistencias con los informes de la empresa de enero de 2023 y los de junio y octubre de 2023.
También señalaba diferencias entre el flujo de caja, el volumen de ventas netas y las métricas de la “prima verde” de la empresa y el consenso del mercado.
Los portavoces de Lazard y BDO declinaron hacer comentarios, mientras que PwC no respondió a una solicitud de comentarios.
Traducido por Paulina Munita.
