En un año marcado por la incertidumbre económica y financiera, resulta especialmente desafiante contar con una adecuada planificación. El objetivo de generar ingresos estables y asegurar ahorros se convierte en un verdadero juego de estrategia. Una vez que hemos logrado ahorrar, surge la necesidad de hacer frente a los impuestos, pero mantener los pesos ahorrados plantea un problema. No tomar acción no es una opción viable, dado que la inflación y el constante aumento del tipo de cambio en Argentina erosionan el valor de nuestro dinero.
El Banco Central habilitó la apertura de cuentas bancarias en yuanes
Todo esto nos lleva a reflexionar sobre qué hacer con nuestros ahorros. Se requiere una ingeniería financiera que permita superar el desafío de protegernos de la inflación y del dólar, manteniendo una adecuada liquidez y minimizando los riesgos. ¿No resulta todo esto un verdadero reto?
Sin embargo, en este escenario complejo, existen profesionales financieros dispuestos a ayudar. Nuestra tarea consiste en descifrar los mejores escenarios posibles para cada individuo, considerando el contexto actual, y buscar alternativas de inversión que se ajusten a los perfiles de riesgo de cada uno.
¿Qué podemos esperar en el futuro?
Sin necesidad de ser expertos, la primera opción que se nos viene a la mente es dolarizarnos antes de las PASO, ante el inminente aumento del dólar. De esta manera, nos resguardamos de posibles saltos abruptos o de incrementos graduales que puedan ocurrir hasta que se definan aspectos relevantes. Sin embargo, invertir en dólares en efectivo no es la mejor opción. A continuación, comparto alternativas más rentables y líquidas que podrían resultar de interés.
Abajo se describen cada una de las alternativas:
1. BONO DEL TESORO NACIONAL VINCULADO AL DÓLAR ESTADOUNIDENSE 0,40% VENCIMIENTO 30 DE ABRIL DE 2024.
Esta opción implica una inversión a corto plazo. Consiste en adquirir títulos públicos en pesos y, una vez que se encuentren en nuestra cartera, utilizar esos mismos títulos como garantía para operaciones de futuros de dólar en el mes de abril de 2024. ¿Por qué se elige esta estrategia? Debido a que estos bonos están vinculados al tipo de cambio oficial, si se produce una separación en la cotización del dólar y el valor oficial resulta inferior a lo esperado, al vender el futuro me protejo ante una posible caída, asegurándome así de mantener mi resguardo financiero. Al finalizar la inversión, se reciben pesos como resultado.
2. BONOS CORPORATIVOS
Una recomendación interesante en este caso es el bono YPF 2025 (YCA6O), que cuenta con cobertura contado con liquidación y ofrece un cupón en dólares del 8,5%.
Los bonos corporativos, también conocidos como obligaciones negociables, son emitidos por empresas. En este caso, YPF emite este título que se negocia tanto en pesos como en dólares. Sin embargo, los pagos de intereses y amortizaciones se realizan en dólares, los cuales se acreditan en la cuenta del bróker y luego pueden transferirse a una cuenta bancaria en dólares o reinvertirse en el mismo activo u otros. La cobertura contado con liquidación implica que el precio del bono, tanto en pesos como en dólares, se mueve dentro de esos rangos. Esto resulta beneficioso si no se puede realizar la venta en dólares directamente debido a restricciones, ya que se está cubierto mediante el tipo de cambio financiero.
3. CEDEARS (cobertura Contado con Liquidación):
Otra opción a considerar es invertir en una cartera de CEDEARs. Estos certificados de depósito en Argentina replican parcialmente la cotización de acciones que se negocian en Estados Unidos. Los CEDEARs pueden adquirirse tanto en pesos como en dólares, y su valor en pesos se ajusta en función del tipo de cambio contado con liquidación del dólar.
La cartera que recomiendo es la siguiente:
4. FONDOS COMUNES DOLLAR LINKED + BALANCEADO (MULTI COBERTURA):
La composición que sugiero para los fondos de inversión incluye dos tipos: uno vinculado al dólar y otro balanceado que abarque acciones, bonos y otros activos:
• Fondo vinculado al dólar: Recomiendo una distribución del 70% en ON Hard dollar, 20% en cauciones y un 10% en otros activos.
• Fondo balanceado: Para este fondo, sugiero elegir uno que tenga un 30% en acciones argentinas, un 20% en bonos soberanos, un 20% en ON (Obligaciones Negociables) y un 10% en otros activos.
Los que se adaptan a esta recomendación y han tenido muy buena performance son:
Estas cuatro alternativas ofrecen flexibilidad para elegir aquellas que se ajusten mejor al perfil de cada inversor. Además, es posible combinar estos activos para construir una cartera completa y diversificada. Al considerar las diferentes opciones y aprovechar las ventajas de cada una, se puede lograr una estrategia de inversión sólida y adaptada a las necesidades y objetivos individuales. La clave está en aprovechar las oportunidades y diversificar el riesgo para obtener un enfoque equilibrado y potencialmente rentable en el mercado financiero.
En conclusión, en un entorno económico desafiante, es esencial contar con asesoramiento financiero y considerar alternativas de inversión que se adapten a nuestros perfiles y objetivos. La diversificación, la cobertura cambiaria y el equilibrio en la composición de la cartera son elementos clave para resguardar nuestros ahorros y buscar oportunidades de rentabilidad.
* Lic. En economía: @elena.financiera (Instagram y Twitter)
