España está probando la demanda para un inusual bono sindicado a medida que financia un estímulo masivo para proteger a la economía de la pandemia de coronavirus.
El Tesoro va a emitir una deuda sindicada a siete años por primera vez desde al menos 2014. La orientación inicial sugiere que el bono costaría alrededor de 20 puntos básicos más que los rendimientos de referencia y la demanda supera ya los 13.500 millones de euros (US$14.600 millones), según una persona familiarizada con el asunto que pidió que no se revelara su identidad. La emisión contribuirá a financiar la garantía de 100.000 millones de euros de Madrid para préstamos a empresas, con el objetivo de mantenerlas a flote durante el confinamiento.
La emisión se produce después de que el Banco Central Europeo intensificase su programa de compra de activos, alimentando un mayor apetito de deuda de la región. El Tesoro designó a seis bancos para la emisión, entre ellos Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, Credit Agricole SA y Société Générale SA, según la persona familiarizada con el asunto.
“Sin duda, es una concesión generosa en esa orientación”, dijo Peter McCallum, estratega de tasas de Mizuho International Plc. “El Tesoro se sentirá más cómodo llevando a cabo una emisión en el mercado ahora, ante el alcance del apoyo del PEPP”, dijo, refiriéndose al Programa de compras de emergencia pandémica del BCE.
El BCE anunció un programa de compra de deuda en euros de 750.000 millones para mantener los costes de los préstamos controlados la semana pasada, lo que provocó un repunte de los bonos españoles que en un momento llegaron a subir a un máximo de más de un año. El rendimiento de los bonos de referencia a 10 años subía dos puntos básicos a 0,78% el martes.
